O Que é o Critério de Kelly?
O Critério de Kelly é uma fórmula matemática que determina o tamanho ótimo de aposta para maximizar o crescimento da banca enquanto minimiza o risco de ruína.
Diferente de apostas fixas (mesma stake toda aposta), Kelly ajusta sua stake baseado na sua vantagem. Maior vantagem = maior aposta. Sem vantagem = sem aposta.
A fórmula foi desenvolvida por John Kelly no Bell Labs em 1956 e foi adotada por apostadores profissionais e investidores em todo o mundo.
A Fórmula de Kelly
Kelly % = (bp - q) / b. Onde: b = odds decimais - 1, p = probabilidade de ganhar, q = probabilidade de perder (1 - p).
Exemplo: Odds de 3.00 (b=2), você estima 40% de probabilidade de ganhar (p=0.4, q=0.6). Kelly = (2x0.4 - 0.6) / 2 = (0.8 - 0.6) / 2 = 0.1 = 10% da banca.
Se Kelly der zero ou negativo, a aposta não tem valor - não faça. Kelly automaticamente diz quais apostas fazer e quanto apostar.
Kelly Fracionário na Prática
Kelly completo é matematicamente ótimo mas volátil. A maioria dos apostadores usa Kelly fracionário - tipicamente 25-50% da stake sugerida - para reduzir a variância.
Um quarto de Kelly (25%) suaviza significativamente sua curva de equity enquanto sacrifica apenas uma pequena quantidade de crescimento a longo prazo. É um bom equilíbrio para a maioria dos apostadores.