¿Qué Es el Criterio de Kelly?
El Criterio de Kelly es una fórmula matemática que determina el tamaño óptimo de apuesta para maximizar el crecimiento del bankroll mientras minimiza el riesgo de ruina.
A diferencia de las apuestas planas (misma apuesta cada vez), Kelly ajusta tu apuesta basándose en tu ventaja. Mayor ventaja = mayor apuesta. Sin ventaja = sin apuesta.
La fórmula fue desarrollada por John Kelly en Bell Labs en 1956 y ha sido adoptada por apostadores profesionales e inversores en todo el mundo.
La Fórmula de Kelly
Kelly % = (bp - q) / b. Donde: b = cuotas decimales - 1, p = probabilidad de ganar, q = probabilidad de perder (1 - p).
Ejemplo: Cuotas de 3.00 (b=2), estimas 40% de probabilidad de ganar (p=0.4, q=0.6). Kelly = (2x0.4 - 0.6) / 2 = (0.8 - 0.6) / 2 = 0.1 = 10% del bankroll.
Si Kelly da cero o negativo, la apuesta no tiene valor - no la hagas. Kelly automáticamente te dice qué apuestas hacer y cuánto apostar.
Kelly Fraccional en la Práctica
Kelly completo es matemáticamente óptimo pero volátil. La mayoría de los apostadores usan Kelly fraccional - típicamente 25-50% de la apuesta sugerida - para reducir la varianza.
Un cuarto de Kelly (25%) suaviza significativamente tu curva de equity mientras sacrifica solo una pequeña cantidad de crecimiento a largo plazo. Es un buen equilibrio para la mayoría de los apostadores.